迷你基金監(jiān)管趨嚴目前公募基金總數(shù)已超萬只

2022-08-09 08:53:50

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近期，迷你基金成為市場關注焦點。記者注意到，一方面，有消息顯示，迷你基金的監(jiān)管趨嚴;另一方面，隨著市場上公募基金總數(shù)突破一萬大關，基金之間的競爭日趨激烈，迷你基金面臨的競爭形勢也更難。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截止今年二季度末，市場上共有資產規(guī)模低于5000萬元的迷你基金917只，其中非貨幣型基金為909只，剔除成立門檻較低的發(fā)起式基金后共有705只。靈活配置型基金、被動指數(shù)型基金、偏股混合型基金中的迷你基金數(shù)量較多，共有19家公司旗下迷你基金數(shù)量超10只(含)，部分基金公司旗下迷你基金數(shù)量占比較高，如浦銀安盛、長信、海富通、融通、前海開源等。

5000萬元是“警戒線”

市場上習慣將資產規(guī)模低于5000萬元的基金稱為“迷你基金”，而5000萬元則是監(jiān)管劃定的“警戒線”。監(jiān)管規(guī)定，基金合同生效后，連續(xù)二十個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露;連續(xù)六十個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應當向證監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進行表決。

近期，有消息顯示，監(jiān)管要求基金公司上報新基金時，需提供迷你基金情況說明、解決方案以及解決時間點。這也被解讀為迷你基金監(jiān)管日趨嚴厲，未來迷你基金或迎密集清盤。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截止今年二季度末，市場上共有迷你基金917只，其中非貨幣型的基金為909只，而非貨幣基金中，發(fā)起式基金則占204只。由于發(fā)起式基金成立門檻較低，即基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認購基金的金額不少于一千萬元人民幣，因此，發(fā)起式基金有可能資產規(guī)模較小。不過，監(jiān)管也規(guī)定，發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產凈值低于兩億元的，基金合同自動終止。截止二季報，發(fā)起式基金中，不僅有成立三年后資產規(guī)模低于2億元的，更有28只低于5000萬元。

剔除發(fā)起式基金后，非貨幣型的迷你基金共705只。中國基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月末，公募基金管理規(guī)模達26.79萬億元，產品數(shù)量達10010只。705只迷你基金在市場上占比為7.04%。

權益類基金占比較高

分類別來看，以二季報數(shù)據(jù)為準，靈活配置型基金、被動指數(shù)型基金、偏股混合型基金是迷你基金的“聚集區(qū)”，分別有189只、165只和96只。可以看出，權益類基金中的迷你基金較多，而這一比例事實上達到70%。不過，權益類基金基數(shù)也較大，以已公布二季報數(shù)據(jù)的基金為統(tǒng)計，權益類基金共 4731 只，占比為59%。事實上，權益類產品也是基金公司之間競爭最激烈、市場關注度最高的領域。

從基金公司的角度看，705只迷你基金中，19家公司旗下迷你基金至少10只，最多為20只。相對而言，擁有基金產品數(shù)量較多的公司旗下的迷你基金可能更多。比如，嘉實基金旗下迷你基金共有19只，旗下公募基金產品數(shù)量則為265只。但也不絕對如此，不少公司旗下公募產品數(shù)量并不算多，但迷你基金卻居前。如浦銀安盛旗下迷你基金共17只，行業(yè)排名第3，但該基金公司非貨幣基金數(shù)量96只，迷你基金占比達18%。頭部幾家公司的非貨幣基金數(shù)量已超過300只。此外，建信、長信、海富通、華安、融通、前海開源分別有14只、14只、13只、13只、13只、12只，而公司旗下非貨幣公募基金數(shù)量分別為148只、79只、92只、201只、77只、95只。這種對比，也體現(xiàn)了基金公司在投資管理運力上的差異。

具體來看，有的基金已連續(xù)多個季度資產規(guī)模只有幾十萬元，如銀河旺利、國金鑫瑞等，這些基金至少最近三個季度末的資產規(guī)模都不足50萬元。銀河旺利在二季報中披露，報告期已出現(xiàn)連續(xù)六十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。公司已于 2021 年 4 月向證監(jiān)會提交了《銀河基金管理有限公司關于銀河旺利靈活配置混合型證券投資基金解決方案的報告》。不過，金融投資報記者在證監(jiān)會網(wǎng)站尚未查到關于該文案的批復。

而有的基金很可能為了規(guī)避連續(xù)六十個交易日資產規(guī)模小于5000萬元的情形，間或資產規(guī)模會增加，然后再被“打回原型”。如某基金去年年末資產規(guī)模50萬元，當年該基金11月9日至12月31日資產規(guī)模低于5000萬元，今年一季度末其資產規(guī)模突破2億元，但到了二季度末，只剩下2600萬元。（記者劉慶華）

關鍵詞：迷你基金市場競爭形勢資產規(guī)模銀河旺利