金字火腿期貨交易虧逾5510萬被立案持倉量增長幅度令人懷疑

來源：金融投資報(bào) 2022-04-12 14:16:35

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近日，“火腿第一股”金字火腿(002515)的期貨交易虧損風(fēng)波仍未平息，“土豪期貨交易員”與“A股好岳父”的后續(xù)事件近一步發(fā)酵，在收到深交所監(jiān)管函后，4月10日下午，金字火腿又發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

市場(chǎng)方面，風(fēng)波不斷的金字火腿4月11日開盤便“一”字跌停，股價(jià)收于4.26元，創(chuàng)2020年2月4日以來新低。

副總裁辭職引發(fā)猜測(cè)

屋漏偏逢連夜雨，易主后的金字火腿不僅2021年業(yè)績未達(dá)承諾目標(biāo)，此前還遭浙江證監(jiān)局出具警示函措施，直指公司在期貨交易事件中重大損失未及時(shí)披露、會(huì)計(jì)處理不規(guī)范、超額保證金未履行審議和披露程序等問題。如今又因該事件信息披露違規(guī)遭證監(jiān)局立案調(diào)查。

該事件發(fā)生后，金字火腿于4月9日公告稱，公司副總裁王啟輝因個(gè)人原因辭去公司副總裁職務(wù)。外界猜測(cè)其辭職或與該期貨交易事件有關(guān)。據(jù)悉，金字火腿設(shè)立了“期貨決策小組”與“期貨工作小組”，期貨決策小組的負(fù)責(zé)人為公司董事長，期貨工作小組則由分管副總裁擔(dān)任組長。

此前，監(jiān)管已對(duì)金字火腿時(shí)任董事長施延軍、總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)吳月肖、董事會(huì)秘書王啟輝分別采取了出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

期貨交易虧逾5510萬

金字火腿的期貨交易事件還要追溯到去年9月。2021年9月中旬，因期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)生豬價(jià)格均大幅下跌，公司期貨交易員因?qū)笫羞^度悲觀，在沒有公司平倉指令的情況下，擅自對(duì)持有合約進(jìn)行平倉賣出，試圖以更低的價(jià)格重新建倉，最終導(dǎo)致公司賬戶總計(jì)虧損5510.53萬元。直到2021年9月27日，該期貨交易員才向公司匯報(bào)了相關(guān)情況，并承諾依據(jù)相關(guān)考核辦法承擔(dān)全部損失。

值得注意的是，2020年金字火腿的歸母凈利潤僅5930.14萬元，虧損金額占比已到達(dá)了2020年歸母凈利潤的92.92%。如此巨額的虧損，本已達(dá)到公司應(yīng)當(dāng)履行及時(shí)披露義務(wù)的規(guī)定，但公司最終披露時(shí)間卻為2022年1月，與實(shí)際虧損發(fā)生相距約4個(gè)月。

與巨額虧損一樣，其賠償資金此前也進(jìn)行得“悄無聲息”，直到深交所下發(fā)關(guān)注函，這筆巨額賠償金才揭開其神秘面紗。該期貨交易員僅用3天時(shí)間便悉數(shù)償還了該筆巨額損失，其背后是其岳父施雄飚的鼎力支持。據(jù)悉，施雄飚為持有公司3.45%股份的自然人股東。同時(shí)，公司總裁、原董事長、前實(shí)際控制人施延軍是施雄飚的弟弟。而期貨交易員補(bǔ)償款系來源于其個(gè)人及岳父施雄飚自有及自籌資金。

不僅如此，金字火腿2021年三季報(bào)也并未對(duì)該筆賠償款進(jìn)行準(zhǔn)確會(huì)計(jì)處理，今年1月，公司才發(fā)布更正公告，并將該筆期貨交易稱為“無效套期保值業(yè)務(wù)虧損”。

持倉量增長令人生疑

金融投資報(bào)記者注意到，金字火腿稱此次虧損事件為期貨交易員擅自操作，但從公司設(shè)立的套期保值內(nèi)控制度來看，期貨交易員如何能實(shí)現(xiàn)其擅自操作，以及其去年極不合理的持倉量增長仍令人生疑。對(duì)此，接近公司的相關(guān)人士向記者表示，“雖有相關(guān)制度，但問題仍不可避免地發(fā)生了，而持倉量的大幅增長也與期貨交易員的個(gè)人操作有關(guān)。”

公告顯示，2021年6月和7月，金字火腿的持倉量均為32噸;到了8月末，持倉量卻高達(dá)16272噸。無論從一般的期貨交易慣例，還是從生產(chǎn)的現(xiàn)貨需求來看，這一數(shù)字都極不合理。對(duì)此，金字火腿解釋稱，在建倉頭寸上，截至2021年8月31日，公司持倉量為16272噸(1017手)，低于公司2020年度采購量和2021年度計(jì)劃采購量的2/3，但由于2021年生豬現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行，公司品牌肉業(yè)務(wù)開展未達(dá)預(yù)期，故與公司2021年在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際采購數(shù)量沒有完全匹配。但其到底是為套期保值還是投機(jī)交易，仍引發(fā)市場(chǎng)諸多猜測(cè)，有人認(rèn)為其“套保不成反蝕把米”。

金字火腿在公告中解釋稱，公司對(duì)期貨交易員的日常監(jiān)督管控仍有待加強(qiáng)，期貨套期保值業(yè)務(wù)是公司初次接觸的金融衍生品交易品種，由于對(duì)該交易品種的認(rèn)識(shí)以及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)敞口理解不夠深刻，簡(jiǎn)單的選取公司生豬采購環(huán)節(jié)來開展套期保值業(yè)務(wù)，習(xí)慣性的以現(xiàn)貨思維的方式指導(dǎo)套期保值業(yè)務(wù)，故在2021年生豬現(xiàn)貨及期貨出現(xiàn)單邊下挫的行情下，未達(dá)到套期保值的預(yù)期目標(biāo)。

據(jù)悉，截止 2021 年 9 月 30日，金字火腿已暫停期貨業(yè)務(wù)。(記者廖小濤)

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