年關將至保殼戲碼再度上演，ST公司炒作潮再起可謂費盡心機

來源：第一財經(jīng) 2019-12-06 14:08:09

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年關將至，ST公司“保殼”時間越來越少，資產置入、債務重組等方案也陸續(xù)拋出，盡管很多沒有實質性利好，但“刀口舔血”的資金還是會提前埋伏，ST板塊近來也因此出現(xiàn)一波上漲。

東方財富Choice統(tǒng)計顯示，2019年11月18日至今的14個交易日，ST概念上漲4.5%;這段時間內，*ST猛獅(002684.SZ)、*ST中捷(002021.SZ)、*ST仁智(002629.SZ)這三只個股的累計漲幅均超過50%。

近期漲停的ST股之所以能夠吸引資金進入，大多都是發(fā)布了重組計劃等利好信息的公司。12月5日，*ST鵬起開盤后便牢牢封死漲停板，*ST鵬起股價報收1.01元/股，也因此解除了面值退市警報。

“賭保殼、賭重組、賭不會退市......到了年底往往都會有一波ST炒作潮，不確定性很大，當然如果賭對了也會收益頗豐。一般是游資或私募做，公募不會參與。”北京某公募基金經(jīng)理表示。

ST炒作潮再起

近一段時間來，ST板塊走出一波行情，甚至一度出現(xiàn)了漲停潮。截至12月5日收盤，ST板塊中，*ST鵬起、*ST美麗(000010.SZ)、ST百特(002323.SZ)、ST椰島(600238.SH)、*ST中捷、*ST索菱(002766.SZ)、*ST仁智等這7只個股漲停。

第一財經(jīng)注意到，每當歲末年初階段，ST板塊都會十分活躍，比如在2018年年末和今年年初出現(xiàn)了兩波較明顯行情。

“主要是在賭保殼預期，有一部分資金是專門做這個的，類似于垃圾債。”某私募機構負責人對第一財經(jīng)稱。

12月5日*ST中捷、*ST索菱的龍虎榜顯示，兩只個股前五大買入席位均來自游資，其中，華泰證券沈陽大西路營業(yè)部出現(xiàn)在這兩只股票第一大買入席位上。

某券商分析人士稱，風險警示股票(ST)中國資本市場的獨有產物，炒作熱情從未匱乏。一是披星戴帽股票是性價比較高的殼資源標的;二是市場風險偏好抬升階段，低價股、績差股、垃圾股容易受到資金青睞;三是存在摘帽摘星預期，尤其是第三點，摘帽邏輯存在時，往往存在較大的炒作預期。

進一步來看，年初至今，ST巖石(600696.SH)上漲了164.29%，*ST毅達(600610.SH)上漲89.53%，*ST中絨(000982.SZ)和ST新梅(600732.SH)分別錄得66.93%和61.95%的累計漲幅。

特別是ST巖石，是A股市場上赫赫有名的“改名股”。

11月15日，屢次更名的ST巖石再度改名。公告顯示，公司董事會已通過相關決議，計劃將公司名稱由“上海巖石企業(yè)發(fā)展股份有限公司”變更為“上海貴酒股份有限公司”。

ST巖石于1993年上市，其簡稱與主營業(yè)務經(jīng)歷過多次變更，曾用過福建豪盛、利嘉股份、多倫股份等多個簡稱。而最讓人印象深刻的便是2015年正值P2P概念火熱時期，ST巖石搭上互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，直接將名稱變更為匹凸匹金融信息服務(上海)股份有限公司。

“ST股炒作還是不碰為好，很多資產注入或重組并沒有實質改變公司。這兩年來這個策略越來越不好做，我知道有一家專門做這個的私募今年日子就不好過。”上述私募負責人在與第一財經(jīng)記者交流時表示。

保殼戲碼不斷上演

企業(yè)因為持續(xù)虧損而產生的多種經(jīng)營風險，是被戴帽戴星的最常見情形，針對這一情況，上市公司為達到解除風險警示、保殼的目的，一般而言，賣資產“續(xù)命”是最直接的手段。

11月20日晚間，*ST中安(600654.SH)披露《關于出售房產的公告》，宣布為盤活資產，提高資產運營效率，綜合交易條件等因素，擬以3600萬元的價格向深圳藍普視訊科技有限公司出售深圳市南山區(qū)濱海大道深圳市軟件產業(yè)基地5棟D座701房產，建筑面積為949.12平方米。

賣不動汽車的*ST海馬(000572.SZ)，也選擇賣房產。11月23日，*ST海馬發(fā)布關于出售部分閑置房產的進展公告，稱上半年計劃出售的位于上海和?？诘?01套房產已銷售318套，帶來應收款1.47億元，已收款1.2億元，對凈利潤的影響金額為0.74億元。此前公司還轉讓旗下海馬研發(fā)100%股權以及物業(yè)資產，系列舉措預計可帶來近7億的資產處置收益。

“有時，企業(yè)本身的利潤率難以正常改善，但又處在摘帽摘星的時間當口，難以避免的，需要采用一些非常規(guī)手段，諸如：債務重組、不良資產剝離、出售投資性資產以及突增補貼款等。”中銀國際相關人士分析稱。

12月2日晚間，*ST鵬起發(fā)布公告，公司實控人張朋起和妻子宋雪云與萬方控股集團簽署《債權債務重組協(xié)議》，約定萬方控股集團或其指定的第三方在2020年4月30日前以轉賬方式代張朋起向上市公司償還占用資金及利息約7.9億元。此前，*ST鵬起的股價已經(jīng)連續(xù)14個交易日“破面”，此時拋出這份債務重組協(xié)議，保殼意圖明顯。受此影響，最近3個交易日*ST鵬起連續(xù)漲停，最新股價報1.01元，面值退市警報解除。

這也使得*ST鵬起避免成為面值退市股。12月4日晚間，*ST華業(yè)發(fā)布公告：因公司股票連續(xù)20個交易日，每日收盤價均低于股票面值1元，根據(jù)相關規(guī)定，上交所決定終止公司股票上市。因此，*ST華業(yè)也成為A股第7家面值退市股。

盡管面臨退市風險，*ST猛獅這種有“重大資產重組”加持的ST股，仍然可以上演10個交易日錄得9個漲停的“高調”戲碼。

*ST猛獅最新的公告顯示，“此次重大資產重組事項仍在正常推進過程中”。上市公司于 2018年9月12日發(fā)布了《關于籌劃重大資產重組的提示性公告》，稱籌劃重大資產重組事項，擬向中建材蚌埠玻璃工業(yè)設計研究院有限公司、中建材浚鑫科技有限公司及其關聯(lián)方發(fā)行股份購買其擁有的從事綠色能源科技產品的應用研究與生產以及光伏發(fā)電站等相關業(yè)務公司的股權及與之相關的全部權益。

第一財經(jīng)也獲悉，為了保殼有些企業(yè)在被實施風險警示的第一年，先保留一些利潤，等到第二年再一起釋放，造成第一年巨虧，第二年扭虧的情形，也是保殼的常用手段。

關鍵詞：年關將至保殼戲碼上演