高管頻繁變動(dòng)引來(lái)活水考驗(yàn)基金公司治理能力

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào) 2019-12-09 14:41:26

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2019年，超過(guò)40家基金公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理出現(xiàn)變更，為歷年最高。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，高管的頻繁變動(dòng)，尤其是董事長(zhǎng)、總經(jīng)理這樣的“一把手”變動(dòng)，對(duì)于基金公司發(fā)展有重大影響。對(duì)于走在正確道路上的資管機(jī)構(gòu)而言，高管變動(dòng)是對(duì)公司治理能否保持持續(xù)性的考驗(yàn)。而對(duì)于需要變革的基金公司而言，高管變動(dòng)也可能意味著新的機(jī)遇。

考驗(yàn)基金公司治理能力

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，高管的變動(dòng)，尤其是公司一把手層面的變動(dòng)無(wú)疑將對(duì)基金公司的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。“無(wú)論董事長(zhǎng)是否參與基金公司的實(shí)際管理，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理層面的變動(dòng)都會(huì)給基金公司帶來(lái)重大影響，并且是全面的、系統(tǒng)性的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。”上海一家中小基金公司人士表示，一屆董事會(huì)任期為3年，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的變動(dòng)至少需要一屆任期來(lái)慢慢消化。

深圳一基金公司人士表示，對(duì)于資管機(jī)構(gòu)而言，人才的培養(yǎng)、人心的穩(wěn)定至關(guān)重要，董事長(zhǎng)總經(jīng)理的變動(dòng)對(duì)公司的影響是明顯的。他分析，一把手的風(fēng)格往往會(huì)影響甚至決定一個(gè)公司的人事、財(cái)務(wù)等關(guān)鍵政策。高層的頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致人心浮動(dòng)，在業(yè)務(wù)層面，則可能影響基金經(jīng)理能否安心做投研;對(duì)公司治理而言，也會(huì)影響其連續(xù)性。對(duì)于那些內(nèi)在治理格局、風(fēng)格已經(jīng)成型的基金公司而言，高層正常變動(dòng)可能不會(huì)帶來(lái)太多影響。但對(duì)多數(shù)資管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一把手的變動(dòng)影響很大，公司需做好充分的交接，盡可能平穩(wěn)過(guò)渡，降低負(fù)面影響。

高管變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致基金公司內(nèi)部人事上出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。北京一位中型公募高管表示，高管頻繁變動(dòng)可能導(dǎo)致基金公司出現(xiàn)連鎖潛在人事變動(dòng)，并最終反映在基金業(yè)績(jī)上，這也成為很多基民的“心病”。

上海一基金公司人士也表示，公司高管對(duì)公司的發(fā)展負(fù)責(zé)，也對(duì)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和核心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)。新管理層對(duì)公司需要一定的熟悉過(guò)程，換屆后容易帶來(lái)人員的不穩(wěn)定。

對(duì)于基金公司而言，要降低高管變更對(duì)于公司的影響，并不是一件容易的事。上海一中小基金公司相關(guān)人士表示，降低管理層變動(dòng)可能更多跟董事會(huì)的職責(zé)相關(guān)，似乎很難有比較有效的手段，還是需要從一開始就找到對(duì)的人。但這實(shí)際上很難做到。

為基金公司引來(lái)新鮮活水

值得注意的是，高管變動(dòng)也有著兩面性。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師楊晗表示，基金公司總經(jīng)理在變動(dòng)之后，公司核心人才可能會(huì)出現(xiàn)更換，對(duì)基金公司的產(chǎn)品布局、銷售風(fēng)格和投研體系造成影響是必然的。但變動(dòng)也有可能帶來(lái)新的管理思路和特色，也會(huì)產(chǎn)生好的效果。

“高管的人員流動(dòng)分為兩種情況，一種是優(yōu)秀的高管，基金公司沒能留住，另一種是管理層在任期內(nèi)沒有做出什么成績(jī)，這樣的高管就應(yīng)該更換。”一位第三方分析人士向記者表示，“如果一個(gè)行業(yè)，完全缺乏人員的流動(dòng)，那這個(gè)行業(yè)一定也是死氣沉沉的。適當(dāng)?shù)娜藛T流動(dòng)，有助于激發(fā)行業(yè)的活力。”

上海一基金公司人士表示，新引入的管理層往往更有動(dòng)力在公司業(yè)務(wù)上銳意進(jìn)取，可能通過(guò)推進(jìn)革新，進(jìn)一步促進(jìn)公司的發(fā)展。而為了消除高管變更可能帶來(lái)的負(fù)面影響，公司層面可通過(guò)完善管理架構(gòu)，規(guī)范議事流程等方式，避免出現(xiàn)“一言堂”現(xiàn)象，降低管理層變更的不利影響。

北京一位中型公募高管表示，在股東方看來(lái)，不同風(fēng)格的總經(jīng)理有助于完善基金公司治理結(jié)構(gòu)，形成新的管理特色。有些業(yè)內(nèi)高管的變動(dòng)是來(lái)自于內(nèi)部晉升，這意味著原來(lái)的管理理念可以一脈相承延續(xù)下去，這也是公司穩(wěn)健發(fā)展的表現(xiàn)之一?？傮w來(lái)看，成立時(shí)間越久的、文化積淀越深厚的公司，越不容易受單個(gè)人所左右。

上述高管表示，建立有效合理的激勵(lì)與約束機(jī)制，打破現(xiàn)有機(jī)制的瓶頸十分必要。他分析，從去年開始，基金行業(yè)高管職位代任的現(xiàn)象已開始逐漸減少，高管的頻繁流動(dòng)不會(huì)成為行業(yè)常態(tài)。建立科學(xué)的業(yè)績(jī)考核機(jī)制能夠幫助公司吸引人才、留住人才?？紤]到基金業(yè)受證券市場(chǎng)等多種因素影響的行業(yè)特點(diǎn)，可以實(shí)行動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)制度，不搞終身制、晉級(jí)制評(píng)定，以體現(xiàn)評(píng)級(jí)制度的公平性。

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